消费电子行情火热

　　9月份以来，电子板块呈现了一定的景气度回暖迹象，尤其以苹果和华为的新机型发布，包括5G和折叠机型的不断面市，都带动了智能手机产业链市场关注度的提升。

　　最先爆发的是TWS耳机，直接催化剂来自苹果10月末发布的产品AirpodsPro，Airpods系列产品的热销彻底打开了TWS耳机市场，A股中也走出了漫步者（002351）、国光电器（002045）等一批强势概念股。

　　随着局部创新和新产品加速更新，以及TWS耳机板块走势刺激，市场开始对消费电子板块重塑预期，并不断挖掘新的投资机会。

　　TWS耳机之后最先爆发的是ToF，有分析人士表示，随着3Dsensing成为智能手机趋势，ToF应用前景广阔，为移动端搭载3Dsensing的主要选择。根据Yole的预测数据显示，全球3D成像和传感器的市场规模在2016年-2022年的复合年均增长率为38%，其中，消费电子是增速最快的应用场，到2022年消费电子市场规模将超过60亿美元。

　　从出货量上来看，国盛证券预计智能手机3D感测需求将从2017年的4000万部增加至2019年的2亿部以上，其中2019年的ToF机型还主要集中在几款高端旗舰机，从2020年开始TOF的出货量将进一步爆发，安卓阵营明年TOF的出货量有望达到1亿-2亿部，在整体3D感应中占比有望达到40%。

　　MiniLed板块近期走势同样强势，龙头股聚飞光电（300303）三天收出两个涨停板。国元证券表示，随着5G商用稳步推进，更大带宽、更高网速必将促进超高清视频产业链不断完善和快速成长，而以手机、电视为代表的高清终端作为产业链中至关重要的一环，则有望率先受益。MiniLED背光显示屏无论从画质、饱和度、对比度均能达到4K、6K、8K的显示效果，且产品寿命和性价比均显著优于OLED显示方案，将有望成为各主流厂商超高清显示终端的最适宜选择。